- 黄金价格在周三早期欧洲交易时段跳涨。
- 对美国降息的预期和持续的地缘政治紧张局势推动了黄金价格。
- 在新年假期前，部分获利了结和投资组合再平衡不可忽视。
黄金价格（XAU/USD）在周三早期欧洲交易时段延续涨势，突破4350美元。今年黄金价格已上涨约65%，有望创下自1979年以来的最大年度涨幅。贵金属的反弹受到2026年进一步降息前景的支撑。较低的利率可能会降低持有黄金的机会成本，支持这一无收益的贵金属。
此外，持续的以色列-伊朗冲突和美国-委内瑞拉的紧张局势可能会推动黄金价格上涨。值得注意的是，交易者在不确定时期寻求能够保值的资产，这支持了黄金等传统避险资产。
另一方面，芝加哥商品交易所（CME）集团对黄金和白银期货的保证金要求提高，可能促使广泛的获利了结和投资组合再平衡，这可能会限制黄金的上涨空间。此外，关于乌克兰和平协议的进展可能会拖累黄金价格。
交易者们准备迎接周三晚些时候发布的美国初请失业金人数报告。经济学家预测截至12月27日的一周新申请人数将小幅上升至220,000，而前一周为214,000。预计金融市场将在薄弱的交易量中波动，因为交易者为新年假期做准备。
每日市场动态：黄金有望创下40多年来最大年度价格涨幅
- 美国联邦储备委员会（Fed）决定将利率下调25个基点（bps），将联邦基金利率目标区间降至3.50%-3.75%。支持者指出，失业风险增加和通胀压力减轻。
- 美联储理事斯蒂芬·米兰投票反对该行动，支持大幅降息，而芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比和堪萨斯城的杰夫·施密德则反对维持利率不变。
- 根据美联储在12月9-10日会议的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，大多数美联储官员认为，只要通胀随时间下降，进一步降息是合适的，尽管他们在何时以及降息幅度上仍存在分歧。
- 根据CME FedWatch工具，FOMC会议纪要发布后，基于联邦基金期货合约的1月降息概率略微下降至约15%。
- 芝加哥商品交易所（CME）集团，上周在交易所网站上发布的通知中，提高了黄金、白银和其他金属的保证金要求。这些通知要求交易者在下注时提供更多现金，以防交易者在交割合约时违约。
黄金保持积极展望，带有看涨的相对强弱指数动能
黄金当天交易于积极区域。根据日线图，贵金属的看涨前景依然完好，价格保持在关键的100日指数移动平均线（EMA）之上，同时布林带扩大。最小阻力路径向上，14日相对强弱指数（RSI）在中线以上向上指向。这显示出近期的上行动量。
XAU/USD的第一个上行阻力位在布林带的上边界4520美元。若价格在此水平上方稳步运行，可能会为向历史高点4550美元的突破铺平道路，进而挑战4600美元的心理关口。
另一方面，黄金的初步支撑位出现在4305-4300美元区域，代表12月29日的低点和整数关口。更强的回调可能会将黄金拖向12月16日的低点4271美元。
美联储常见问题（FAQ）
美联储做了什么，它对美元有什么影响?
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储多久召开一次货币政策会议?
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
什么是量化宽松(QE) ?它对美元有何影响?
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
什么是量化紧缩?它对美元有何影响?
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。